Upadek Terra mogło spowodować zaledwie 7 portfeli – twierdzi Nansen

Firma Nansen opublikowała nowy raport. Dowodzi on, że za destabilizację UST odpowiadało siedem portfeli. Miały one sprzedawać duże ilości monety do stosunkowo niepłynnych puli płynności Curve. Niemniej jednak, jednocześnie odrzuca on tezę, że upadek został wywołany przez złośliwy atak.

Siedem portfeli

Nowe badanie on-chain przeprowadzone przez firmę Nansen sugeruje, że utrata stabilności przez UST mogła zostać zainicjowana przez niewielką liczbę inwestorów.

Zgodnie z raportem, siedem sporych portfeli wycofało w dniu 7 maja swoje UST z protokołu Anchor. Następnie przeniosły środki z Terra do Ethereum poprzez Wormhole i wymieniły UST na USDC w pulach płynności Curve. Proces utraty powiązania spowodował względny brak płynności w pulach zabezpieczających UST na inne stablecoiny.

Raport pojawia się trzy tygodnie po tym, jak stablecoin Terra stracił powiązanie z dolarem. To z kolei spowodowało spadek ceny tokena LUNA z 77 dolarów do zaledwie kilku centów i kompletny upadek całego ekosystemu.

Dane on-chain sugerują również, że gdy UST zaczął tracić swój “peg”, te same siedem portfeli wykorzystało nieefektywność arbitrażu między Curve, zdecentralizowanymi oraz scentralizowanymi giełdami (zwłaszcza Binance).

Upadku Terra nie spowodował jeden sprawca

Raport jednocześnie odrzuca tezę, że destabilizacja UST została spowodowana przez jednego sprawcę. Jak twierdzi firma, sytuacja ta mogła “wynikać z decyzji inwestycyjnych kilku dobrze finansowanych podmiotów” w celu zarządzania ryzykiem. Wskazuje też na istnienie systemów ostrzegawczych umożliwiających funduszom wykrycie transakcji o wartości ponad 20 mln USD wnoszonych i wynoszonych z puli Curve.

Spośród siedmiu portfeli zidentyfikowanych przez Nansen, jeden jest oznaczony jako należący do kryptowalutowej firmy Celsius, dwa do “Token Millionaires” (co oznacza, że ich saldo jest warte ponad 1 milion dolarów), a dwa do “Heavy DEX Traders” (portfele w górnym 1% pod względem liczby transakcji lub wolumenu handlu na zdecentralizowanych giełdach).

Niemniej jednak Nansen nie jest w stanie potwierdzić ani zaprzeczyć, czy destabilizacja UST była koordynowana poza łańcuchem. Analiza ogranicza się również do Terra i Ethereum. Nie uwzględnia jednak wypływów w kierunku innych łańcuchów, takich jak Solana czy BNB Chain.