IPO Coinbase może mieć wartość nawet 28 mld USD

W dniu 18 grudnia firma Coinbase Global ogłosiła, że złożyła w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) projekt oświadczenia o rejestracji. W ten sposób firma potwierdziła wcześniejsze plotki o ofercie publicznej IPO.

Ogłoszenie powołuje się na formularz S-1, który jest wstępnym formularzem rejestracyjnym dla nowych papierów wartościowych , wymaganym przez SEC dla spółek publicznych z siedzibą w USA. Każda spółka lub papier wartościowy spełniający te kryteria musi posiadać zgłoszenie S-1 zanim jej akcje będą mogły być notowane na giełdzie krajowej.

IPO o wartości 28 miliardów USD

Badacz z Messari Crypto, Mira Christanto, zagłębiła się w niektóre dane dotyczące działalności firmy i wyceniła ją na 28 miliardów dolarów. Model zastosowany do sporządzenia wyceny podzielił segmenty działalności Coinbase na opłaty transakcyjne, opłaty powiernicze, karty debetowe i inne kryteria.

Following Coinbase’s IPO announcement, we value the company at $28 billion. Coinbase is one of the most prominent exchanges with $1 billion daily volume in Dec-20.
Check out our model and edit it to your own assumptions. https://t.co/BQeSAxUd5j

— Mira Christanto (@asiahodl) December 18, 2020

Wolumen transakcji pochodzi głównie od klientów instytucjonalnych, ale średnia wartość portfela inwestycyjnego na klienta to 703 USD. Kwota, którą inwestorzy powierzyli oddziałowi powierniczemu firmy jest jeszcze bardziej imponująca. Wzrosła ona z 7 miliardów dolarów w 2019 roku do 20 miliardów dolarów, czyli 3,12% całkowitej kapitalizacji rynku.

Christanto dodała, że uruchomiony w 2012 roku ze środków inwestycji zalążkowej od Y Combinator, Coinbase osiągnął status unicorna w 2017 roku. Badaczka przytoczyła też osiągnięcia kilku dużych funduszy instytucjonalnych, stwierdzając, że inwestorzy kapitałowi “są głodni ekspozycji na kryptowalutowe produkty”.

Wartość inwestycji, ilość zarządzanych aktywów i cen akcji MicroStrategy, Bitwise czy Grayscale gwałtownie rośnie, ponieważ Bitcoin osiągnął w tym tygodniu nowe ATH. Niestety Coinbase często ma problemy ze stabilnością podczas pomp cenowych. Tak też było i tym razem. Zarówno Binance jak i Coinbase przez chwilę nie działały, kiedy cena rosła w górę wykresu.

Przetasowania w zarządzie

Christato wspomniała też o dużych przetasowaniach w zarządzie spółki, które wskazują na przygotowanie do wejście na giełdę.

Ostatnio firma dokonała zmian w zarządzie, aby włączyć do niego venture capitalistę Marca Andreessena i weterana Google Gokula Rajarama wraz z byłą dyrektor finansową Cisco Kelly Kramer, co wydaje się być ostatecznym przygotowaniem do oferty, która może przynieść firmie 28 miliardów dolarów.

Według Investopedii, może to być jeden z największych IPO w historii, pokonując gigantów branży, takich jak Facebook (16 miliardów dolarów), Visa (18 miliardów dolarów), a nawet Alibabe (25 miliardów dolarów).