Ceny ropy naftowej są bardziej niestabilne niż kurs Bitcoina

Zdecydowana większość przeciwników Bitcoina jako jedną z głównych wad wymienia: dużą zmienność kursu najpopularniejszej kryptowaluty świata. Te opinie powielane są także przez tradycyjnych inwestorów giełdowych. Wahania kursu Bitcoina stały się jego wizytówką, jednak w ostatnim czasie ropa naftowa pod tym względem przebiła BTC.

Historyczna zmienność cenowa

Zmienność historyczna, w skrócie HV z języka ang. od "Historical Volatility". Jest to wartość zaprojektowana do prezentacji zmienności instrumentu bazowego opcji, determinowanej przez jej cenę. Wartość jest wyrażana w procentach. Miara odnosi się do historycznych notowań akcji, na które są wystawione opcje, np. okresów miesięcznych, kwartalnych, rocznych itd. Od strony technicznej HV to odchylenie standardowe historycznych zmian cen akcji. Według raportu Skew Markets, miesięczna zrealizowana lub historyczna zmienność ceny ropy West Texas Intermediate (WTI) wyniosła 10 lutego 105,3 procent, po tym jak osiągnęła najwyższy poziom od czterech miesięcy na poziomie 119,6 procent pod koniec stycznia.Tymczasem historyczna zmienność Bitcoina ostatnio spadła do 42,3 procent, najniższego poziomu od września 2019 roku.

Tak więc, biorąc pod uwagę, że ropa obecnie wykazuje wyższą historyczną zmienność niż Bitcoin, można bezpiecznie powiedzieć, że „czarne złoto” było ostatnio bardziej niestabilne niż BTC. Zmienność WTI gwałtownie wzrosła z 38,7 procent w dniu 6 stycznia do wysokiego poziomu 119,6 procent 27 stycznia. Zmienność Bitcoin wycofała się w sposób stabilny z 66 procent do 42 procent w ciągu czterech tygodni do połowy lutego. Dla porównania zrealizowana zmienność indeksu S&P 500 wzrosła w ostatnim tygodniu stycznia i wyniosła 15,6 procent w środę. Wskaźnik zmienności złota podwoił się do 18 procent w pierwszych 10 dniach stycznia, po czym spadł do 10 procent na początku tego miesiąca.

Co miało wpływ na zmienność cen ropy naftowej?

Skok zmienności cen ropy był w dużej mierze spowodowany dwoma ważnymi wiadomościami. Najpierw były duże ruchy cen po zwiększonych napięciach USA-Iran. 3 stycznia USA zaatakowały irańską bazę w Iraku, zabijając czołowego dowódcę wojskowego i wprowadzając niepewność geopolityczną na światowe rynki. W rezultacie WTI wzrosła z 61 USD do 64 USD w ciągu zaledwie dwóch godzin do 02:00 UTC. Ceny wzrosły dalej, osiągając wielomiesięczne maksima powyżej 65 USD w azjatyckich godzinach handlowych 8 lutego po tym, jak Iran zemścił się, atakując bazy amerykańskie w Iraku. Jednak strach przed wojną szybko zniknął, po tym jak USA ogłosiły, że w ataku nikt nie ucierpiał. W tym momencie ceny ropy powróciły do 60 USD jeszcze tego samego dnia. Drugi powód, to ciągła wyprzedaż w kolejnych tygodniach, ponieważ obawy związane z koronawirusem miały znaczący wpływ na rynkowe nastroje. Dwa tygodnie temu WTI osiągnęło minimalne poziomy blisko 49,50 USD, zanim odzyskało równowagę.

Wahania kursu Bitcoina na stabilnym poziomie

Podczas gdy WTI było świadkiem gwałtownych wahań w obu kierunkach, rynek Bitcoina był względnie spokojny z silnym nastawieniem kierunkowym. Kryptowaluta odnotowała duży wzrost kursu od 6850 USD do 10500 USD w ciągu sześciu tygodni, do 13 lutego. Dlatego nie dziwi fakt, że historyczna zmienność Bitcoina jest niższa niż w przypadku ropy naftowej. Nie po raz pierwszy ropa była bardziej niestabilna niż Bitcoin. Jeszcze w okresie od połowy września do połowy października historyczna zmienność WTI wzrosła gwałtownie z 60,9 procent do 133 procent. Wcześniej, wahania kursu Bitcoina były bardziej wyraźne niż oleju napędowego. Czy Bitcoin nadal będzie wykazywać mniejszą zmienność niż ropa naftowa ? Czas pokaże. Czekamy na wasze przemyślenia w tym temacie.

Indeks Strachu i Chciwości

Historyczna zmienność cenowa

Co miało wpływ na zmienność cen ropy naftowej?

Wahania kursu Bitcoina na stabilnym poziomie

O autorze

Newsletter Bitcoin.pl