Bitmine rusza z emisją akcji uprzywilejowanych w cieniu gigantycznych strat na rynku Ethereum

Kluczowe wnioski

Bitmine emituje 3 miliony wieczystych akcji uprzywilejowanych serii A z roczną stopą dywidendy 9,50%, aby pozyskać kapitał na dalsze zakupy kryptowalut.
Spółka notuje obecnie szacunkowe 9,2 miliarda dolarów niezrealizowanych strat na posiadanych zasobach ETH w związku z długoterminowymi spadkami kursu.

Bitmine, największy na świecie korporacyjny posiadacz rezerwy Ethereum, złożył oficjalny wniosek do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Dokumentacja dotyczy uruchomienia publicznej oferty wieczystych akcji uprzywilejowanych serii A. Firma zamierza wypuścić na rynek 3 miliony walorów o wartości nominalnej 100 dolarów za sztukę. Krok ten przypada na moment silnej przeceny na rynku kryptowalut, która mocno uderzyła w bilans przedsiębiorstwa.

Agresywny model dywidendowy spółki Bitmine

Przedstawiony w SEC prospekt emisyjny zakłada stałą, skumulowaną stopę dywidendy na poziomie 9,50% w skali roku. Sposób wypłaty środków odróżnia tę ofertę od tradycyjnych instrumentów giełdowych. Środki będą przekazywane inwestorom co tydzień, z dołu, wyłącznie w formie gotówkowej po ich formalnym uchwaleniu przez zarząd.

Konstrukcja zakłada surowe konsekwencje w przypadku jakichkolwiek opóźnień. Niewypłacone w terminie dywidendy przejdą w proces kapitalizacji odsetek. Początkowa karna stopa procentowa wyniesie 9,55%. Będzie ona rosła o 5 punktów bazowych w każdym kolejnym okresie rozliczeniowym, aż do osiągnięcia maksymalnego pułapu 15%.

Wniosek zawiera prośbę o dopuszczenie papierów do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Nowym Jorku (NYSE) pod symbolem BMNP. Debiut na parkiecie nastąpi w ciągu 30 dni od momentu przeprowadzenia pierwszej emisji. Funkcję współprowadzących księgę popytu powierzono instytucjom finansowym Moelis – Company oraz Cantor.

Plan finansowy Bitmine a strategia rynkowa Strategy

Zarząd deklaruje, że pozyskane z emisji środki netto zasilą kapitał obrotowy. Zostaną przeznaczone na cele ogólne, w tym bezpośrednie dokupywanie kolejnych tokenów ETH oraz rozbudowę infrastruktury odpowiedzialnej za staking kryptowalut.

Działanie to kopiuje schemat zastosowany wcześniej przez firmę Strategy. Podmiot ten wprowadził na rynek wysokooprocentowane wieczyste akcje uprzywilejowane STRC, oferujące dywidendę na poziomie 11,5%. Rozwiązanie to przyciągnęło kapitał od inwestorów detalicznych i instytucjonalnych szukających regularnego, miesięcznego dochodu bez konieczności bezpośredniego kupowania kryptowalut i zarządzania portfelami cyfrowymi.

Program STRC przyniósł firmie Strategy około 2,52 miliarda dolarów podczas debiutu w lipcu 2025 roku. Kolejne emisje uzupełniające sprawiły, że łączna wartość nominalna tego programu urosła do poziomu 10,5 miliarda dolarów. Bitmine liczy na powtórzenie tego sukcesu na rynku Ethereum.

Miliardowe straty na kryptowalutach nie zatrzymują zakupów

Równolegle z przygotowaniami do emisji akcji, przedsiębiorstwo nie przerywa procedury akumulacji aktywów cyfrowych. Raport z 1 czerwca potwierdza zakup kolejnych 26 497 ETH. Tym samym całkowity stan posiadania firmy wzrósł do poziomu 5 416 901 ETH.

Agresywne zakupy trwają pomimo fatalnej sytuacji księgowej. Dane analityczne platformy Dropstab pokazują, że kierowana przez Toma Lee spółka generuje obecnie około 9,2 miliarda dolarów niezrealizowanych strat na posiadanych zasobach kryptowalut.

Kurs Ethereum zanotował spadek o 4,16% w ciągu jednej doby, osiągając wycenę 1 774 dolarów w środę wieczorem czasu wschodniego. W perspektywie ostatnich dwunastu miesięcy przecena drugiej największej kryptowaluty wynosi 32%. Nowa emisja akcji ma pozwolić firmie na przetrwanie tego trudnego okresu i uśrednianie ceny zakupu tokenów w dół.

Indeks Strachu i Chciwości

Agresywny model dywidendowy spółki Bitmine

Plan finansowy Bitmine a strategia rynkowa Strategy

Miliardowe straty na kryptowalutach nie zatrzymują zakupów

O autorze

Newsletter Bitcoin.pl