Blockchain i RWA: Czy technologia może zrewolucjonizować postrzeganie majątku?

Czy wiedziałeś, że dzięki technologii blockchain możesz stać się współwłaścicielem luksusowej nieruchomości, inwestując zaledwie 100 USD? Tokenizacja realnych aktywów (RWA – Real World Assets), takich jak nieruchomości, obligacje czy dzieła sztuki, umożliwia podzielenie tych wartościowych zasobów na mniejsze części, które można kupować i sprzedawać na platformach blockchain. To oznacza, że rynki tradycyjnie dostępne tylko dla największych inwestorów są teraz otwarte dla wszystkich. Technologia ta nie tylko rewolucjonizuje finanse, ale także wprowadza zupełnie nowe możliwości inwestycyjne, pozwalając na większą przejrzystość, inkluzywność i łatwiejszy dostęp do zasobów​.

Blockchain wprowadza fundamentalne zmiany w sposobie, w jaki inwestujemy. W tradycyjnym modelu, takie aktywa jak nieruchomości czy obligacje nie są dostępne do szybkiej sprzedaży czy zakupu. Poza tym, często konieczne jest posiadanie większej ilości środków, żeby zainwestować. Jednym z kluczowych elementów tokenizacji jest możliwość rozbicia dużych aktywów na mniejsze części, dostępne dla szerokiej gamy inwestorów. Dzięki własności cząstkowej, inwestorzy mogą kupić udziały w wartościowych nieruchomościach czy dziełach sztuki, nawet jeśli dysponują niewielkimi funduszami. Projekty takie jak HomebaseDAO, który opiszę w dalszej części, pozwalają inwestować w nieruchomości za zaledwie 100 USD, oferując mniejsze bariery wejścia.

Ponadto, blockchain zapewnia pełną przejrzystość transakcji dzięki technologii rozproszonego rejestru (DLT). Każda zmiana własności jest zapisana w łańcuchu bloków, co umożliwia łatwe śledzenie i weryfikację transakcji. To oznacza, że właściciele tokenizowanych aktywów mogą mieć pewność co do autentyczności i bezpieczeństwa swoich inwestycji​. Technologia ta automatyzuje też wiele procesów związanych z przenoszeniem własności aktywów, co eliminuje konieczność korzystania z pośredników takich jak banki czy notariusze. To przyczynia się do znacznego obniżenia kosztów transakcyjnych oraz przyspiesza realizację transferów, dzięki czemu inwestowanie staje się bardziej efektywne.

Jak wspomniałam, tokenizacja rzeczywistych aktywów (RWA) rewolucjonizuje sposób, w jaki inwestorzy mogą uczestniczyć w rynkach, które tradycyjnie były niedostępne lub trudno dostępne. Poniżej opisałam kilka firm, które skutecznie zmieniają krajobraz inwestycyjny. Część z nich powstało sticte w celu pełnienia usługi tokenizacji, a część wprowadziło ją do swojej oferty, aby spełnić potrzeby rynku.

Centrifuge jest pionierem w tokenizacji prywatnych pożyczek kredytowych, co umożliwia połączenie świata finansów tradycyjnych z blockchainem. Platforma oferuje możliwość zabezpieczania pożyczek rzeczywistymi aktywami, takimi jak faktury i inne zobowiązania finansowe.

Dzięki współpracy z MakerDAO, użytkownicy mogą zaciągać pożyczki oparte na realnych aktywach, a proces odbywa się w całości na blockchainie. Taka integracja pozwala na szybki dostęp do kapitału przy jednoczesnym zmniejszeniu ryzyka, ponieważ tokenizowane pożyczki są bezpiecznie przechowywane na blockchainie. W ten sposób Centrifuge zwiększa dostępność kredytów i obniża bariery wejścia na rynek finansowy dla wielu firm

HomebaseDAO jest przykładem projektu, który rewolucjonizuje rynek nieruchomości poprzez tokenizację. Dzięki tej platformie inwestorzy mogą zakupić udziały w nieruchomościach już za zaledwie 100 USD. Tokeny reprezentują rzeczywisty udział w nieruchomości, a każdy posiadacz tokenów może czerpać korzyści z wynajmu nieruchomości, a także uzyskiwać dochód pasywny.

Franklin Templeton, jedna z największych firm zarządzających aktywami, z majątkiem przekraczającym 1,5 bln USD, również weszła na rynek RWA. Firma rozpoczęła emisję tokenizowanych obligacji skarbowych, co stanowi przełom w tradycyjnym świecie finansów.

Tokenizacja obligacji skarbowych pozwala na większą elastyczność w zarządzaniu nimi, a także umożliwia dostęp do tych bezpiecznych aktywów dla szerszego grona inwestorów. Franklin Templeton stanowi więc doskonały przykład, jak blockchain może integrować się z tradycyjnymi rynkami finansowymi, oferując nowe możliwości inwestycyjne i zwiększając płynność nawet dla aktywów o niskim ryzyku​.

WisdomTree, znana z zarządzania funduszami typu ETF (exchange-traded funds), postanowiła wykorzystać technologię blockchain do tokenizacji swoich produktów. Dzięki tokenizacji, ETF-y stają się bardziej dostępne dla globalnych inwestorów, a platformy blockchainowe oferują niższe koszty transakcyjne oraz większą przejrzystość.

RealT jest kolejną platformą, która umożliwia inwestorom zakup udziałów w nieruchomościach zlokalizowanych głównie w Stanach Zjednoczonych. Każda nieruchomość jest tokenizowana, co pozwala na zakup jej ułamkowej części w formie tokenów opartych na blockchainie Ethereum. Właściciele tokenów otrzymują regularne wypłaty z wynajmu nieruchomości, a także mogą czerpać korzyści ze wzrostu wartości nieruchomości. Ceny tokenów są wyjątkowo niskie, aktualnie możesz zainwestować np. 50 USD w nieruchomość na Panamie.

RWA brzmi jak synonim licznych korzyści, jednak wdrożenie tej technologii na szeroką skalę wiąże się z wieloma wyzwaniami, zwłaszcza w obszarze regulacji. Głównym problemem jest złożoność przepisów dotyczących papierów wartościowych, które różnią się w zależności od jurysdykcji. Każdy kraj ma własne zasady dotyczące klasyfikacji i obrotu papierami wartościowymi, co oznacza, że firmy, które chcą tokenizować aktywa i oferować je globalnie, muszą dostosować się do różnych wymagań regulacyjnych​.

Dla przykładu, w Stanach Zjednoczonych, wszelkie tokenizowane aktywa, które mogą być traktowane jako papiery wartościowe, muszą być zgodne z regulacjami Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Oznacza to, że firmy muszą rejestrować swoje tokeny lub spełniać warunki zwolnienia, co wiąże się z kosztami i długotrwałymi procesami. Dodatkowo, w krajach europejskich, takich jak Niemcy, firmy muszą dostosować się do przepisów lokalnych organów regulacyjnych, np. BaFin, a w Wielkiej Brytanii – Financial Conduct Authority (FCA)​.

Przepisy różnią się nie tylko między krajami, ale również między typami aktywów, co wprowadza kolejną niepewność prawną i zwiększa ryzyko dla firm. Wycena ztokenizowanych aktywów także stanowi wyzwanie – w przypadku aktywów fizycznych, takich jak nieruchomości czy dzieła sztuki, wartość jest uzależniona od szeregu czynników zewnętrznych, takich jak lokalizacja czy popyt rynkowy. Przełożenie tych zmiennych na wycenę tokenów w zdecentralizowanym świecie krypto nie jest proste i wymaga nowych metodologii​. Mam więc nadzieję, że solidne i spójne regulacje to tylko kwestia czasu. Ich brak niestety stopuje rozwój technologiczny.

Na koniec trochę moich przemyśleń. To, jak postrzegamy majątek, zależy od kultury, czasów i naszego miejsca w społeczeństwie. Historycznie rzecz biorąc, majątek był kojarzony z władzą i statusem. Posiadanie ziemi, zasobów czy kapitału od zawsze odgrywało kluczową rolę w hierarchii społecznej, a dostęp do majątku był zarezerwowany dla nielicznych. Był on nie tylko wyznacznikiem bogactwa, ale także władzy politycznej i społecznej.

Dziś, w erze globalizacji i technologii, postrzeganie majątku zaczyna się zmieniać. Z jednej strony nadal cenimy tradycyjne formy bogactwa, takie jak nieruchomości, inwestycje czy pieniądze. Jednak coraz większe znaczenie zyskują zasoby niematerialne, jak wiedza, dane i możliwości cyfrowe. Przykładem może być rosnąca wartość kryptowalut czy właśnie tokenów reprezentujących rzeczywiste aktywa, które wcześniej były poza zasięgiem wielu ludzi.

Nowoczesne postrzeganie majątku często wiąże się z większą transparentnością i dostępem do rynków, które tradycyjnie były zamknięte dla przeciętnych inwestorów. Zmienia się także rola kapitału – nie chodzi już tylko o posiadanie, ale o uczestniczenie w nowych modelach ekonomicznych, takich jak współdzielenie, ekonomia cyfrowa i zdecentralizowane finanse (DeFi).

Technologia blockchain wprowadza tu nową filozofię – tokenizacja RWA umożliwia przekształcenie materialnych aktywów w cyfrowe tokeny, które można dzielić i handlować na globalnych rynkach. To redefiniuje pojęcie własności, bo teraz liczy się nie tylko ilość kapitału, ale także dostęp do narzędzi, które demokratyzują inwestycje. W tej perspektywie majątek przestaje być wyłącznie symbolem władzy, a staje się narzędziem do budowania większej równości i możliwości dla wszystkich​.

Myśle, że majątek w coraz większym stopniu staje się także narzędziem świadomego wyboru – ważna staje się nie tylko jego ilość, ale sposób, w jaki wykorzystujemy go do tworzenia wartości, zarówno dla siebie, jak i dla innych. W nowej erze technologii, gdzie kapitał jest bardziej płynny i dostępny, społeczeństwo może dążyć do bardziej zrównoważonych i inkluzywnych modeli bogactwa, w których każdy ma szansę na rozwój.