Wpływ polityki monetarnej na ceny złota i srebra

Polityka monetarna to cały zestaw narzędzi i działań stosowanych dziś przez banki centralne w celu regulowania podaży pieniądza i stóp procentowych. Jest czymś kluczowym w kontekście całej gospodarki (jej napędzania lub chłodzenia). Przez to jest też istotnym czynnikiem wpływającym na ceny złota i srebra. W tym artykule przyjrzymy się, w jaki sposób polityka monetarna wpływa na metale szlachetne. Podpowiemy także, kiedy inwestowanie w te ostatnie staje się szczególnie opłacalne.

Tekst ten powstał w ramach naszej współpracy z Cashify Gold.

Podaż pieniądza a ceny metali szlachetnych

Jednym z głównych współczesnych narzędzi polityki monetarnej jest kontrola podaży pieniądza. Banki centralne mogą ją zwiększać lub zmniejszać. Robią to poprzez operacje rynkowe czy zmiany stóp procentowych (o tym poniżej). Wzrost podaży pieniądza, zwłaszcza w przypadku nadmiernego dodruku, może prowadzić do spadku wartości waluty i wzrostu inflacji.

To ostatnie również ma swoje konsekwencje. Kiedy wartość waluty maleje, inwestorzy zaczynają poszukiwania bezpiecznych przystani. Chodzi o aktywa, które pomagają przechowywać wartość oszczędności. Zwyczajowo za takowe uważa się złoto i srebro. Nadmierne zwiększanie podaży pieniądza przez bank centralny może więc przyczynić się do wzrostu popytu na nie i w efekcie skoku ich cen.

Roczne stopy procentowe a popyt na metale szlachetne

Polityka monetarna ma również wpływ na kształtowanie się stóp procentowych w gospodarce. Banki centralne mogą je podnosić lub obniżać – wszystko w zależności od celów politycznych i stanu gospodarki. Wysokie stopy procentowe często oznaczają wyższe koszty pożyczek, ale zarazem większe zyski, jakie można osiągnąć deponując pieniądze na lokacie w banku. To ostatnie może skłaniać inwestorów do korzystania z tej opcji kosztem inwestycji w złoto lub srebro. To będzie więc oznaczało niższy popyt na oba metale i spadek ich wycen.

Z kolei obniżanie stóp procentowych może prowadzić do odwrotnego zjawiska – skoku popytu na metale szlachetne. W otoczeniu niskich stóp inwestorzy skłaniają się ku bardziej ryzykownym aktywom, ale część swojego portfela chcą też mieć w złocie i srebrze. Traktują oba metale jako alternatywę dla lokat (które w otoczeniu niskich stóp proc. nie są opłacalne). Oznacza to wzrost popytu na złoto i srebro, a co za tym idzie – wyższe ceny.

Podsumowanie

Polityka monetarna odgrywa ważną rolę w kształtowaniu cen złota i srebra. Poprzez kontrolę podaży pieniądza, stopy procentowe oraz działania na rzecz stabilności gospodarczej, banki centralne wpływają na popyt i podaż obu metali szlachetnych. Wzrost podaży pieniądza i obniżenie stóp procentowych mogą prowadzić do wzrostu cen złota i srebra, podczas gdy odwrotne zjawisko – ograniczenie podaży pieniądza i podwyższenie stóp procentowych – prowadzi do spadku cen metali szlachetnych.

Jak więc widać, inwestorzy i obserwatorzy rynku powinni zwracać uwagę na działania banków centralnych i politykę monetarną. Pomoże im to lepiej zrozumieć perspektywy cenowe metali szlachetnych (ale też innych aktywów: akcji czy kryptowalut).

Oba te metale szlachetne możesz kupić u naszego partnera Cashify Gold.