Inflacja w USA zadecyduje dziś o kierunku kursu bitcoina

Kluczowe wnioski:

Już dziś o godz. 14:30 dowiemy się, na jakim poziomie była inflacja w USA w maju.
Jeżeli odczyt okaże się wysoki, zwiększy to ryzyko podwyżek stóp proc. w USA.

Inflacja w USA może wzrosnąć

Dzisiaj o godzinie 14:30 poznamy odczyt inflacji CPI w USA za maj. Konsensus rynkowy zakłada, że tym razem będzie gorzej niż miesiąc temu i skala podwyżek cen przekroczy poziom 4%. Oznaczałoby to najwyższy wynik od maja 2023 roku. Eksperci twierdzą, że w ujęciu miesięcznym inflacja skoczy o 0,5%. To o tyle zaskakujące, że cena ropy Brent w maju spadła i to o niemal 20%.

Kluczową postacią pozostaje jednak nowy szef Rezerwy Federalnej, Kevin Warsh. Uchodzi za zwolennika cięć stóp procentowych. Do tego został nominowany przez Donalda Trumpa, który przez ostatnie miesiące naciskał na Fed, by ten ciął stopy (właściwie robił to już w czasie swojej pierwszej kadencji prezydenta).

Rynek zakłada jednak, że w tym roku stopy zostaną podwyższone. Sugerują to dane Fed Watch. Oprocentowanie miałoby zostać do końca roku podniesione o 25 pb. Decyzja o podwyżce miałaby zapaść na ostatnim posiedzeniu w tym roku, czyli 9 grudnia.

Warto jednak dodać, że dane te często się zmieniają i nic nie jest pewne. Szczególnie, że sytuacja na Bliskim Wschodzie pozostaje dynamiczna. Gdy wydawało się, że wojna ma powoli dobiegać końca, doszło do kolejnej eskalacji i... zapowiedzi końca konfliktu.

Donald Trump po raz kolejny zapowiedział rychłe osiągnięcie porozumienia z Iranem. Choć wydaje się, że inwestorzy podchodzą do tych deklaracji z dużym dystansem, gdyż od początku konfliktu podobnych zapowiedzi było niemal 40, to jednak cena ropy naftowej zareagowała gwałtownymi spadkami. (...)
Z drugiej strony Cieśnina Ormuz pozostaje zamknięta, a deficyt surowca utrzymuje się na wysokim poziomie. Niemniej niskie ceny ropy naftowej dają wyraźny sygnał, że presja inflacyjna powinna w najbliższych miesiącach osłabnąć. W optymistycznym scenariuszu może to uchronić amerykańską gospodarkę przed kolejnymi podwyżkami stóp procentowych

- wskazuje Michał Stajniak w swojej analizie dla XTB.

Warto dodać, że także dzisiaj o 15:45 dowiemy się, jakie działania zamierza podjąć Bank Kanady. Ekonomiści zakładają, że tu stop proc. nie zostaną podniesione. Swoją decyzję ma podjąć też Europejski Bank Centralny (ma ona zapaść jutro). Tu konsensus rynkowy zakłada podniesienie stóp procentowych.

Dlaczego podwyżki są złe dla bitcoina?

Podwyżki stóp procentowych przez Fed są zazwyczaj niekorzystne dla bitcoina, ponieważ wpływają na cały rynek finansowy, a szczególnie na aktywa uznawane za ryzykowne. Bitcoin, mimo że bywa przedstawiany jako "cyfrowe złoto", w praktyce często zachowuje się jak inwestycja wysokiego ryzyka, podobnie do akcji technologicznych.

Pierwszym powodem jest to, że wyższe stopy procentowe oznaczają droższy pieniądz. Kredyty i finansowanie stają się mniej dostępne, a inwestorzy mają mniej kapitału do lokowania w ryzykownych aktywach. W efekcie część z nich wycofuje środki z kryptowalut i przenosi je do bezpieczniejszych instrumentów, takich jak obligacje skarbowe, które zaczynają oferować wyższe, pewniejsze zyski.

Drugim czynnikiem jest umocnienie dolara amerykańskiego. Gdy Fed podnosi stopy, dolar zwykle zyskuje na wartości, ponieważ inwestorzy globalni chcą korzystać z wyższych stóp zwrotu w USA. Silniejszy dolar często wywiera presję spadkową na bitcoina, ponieważ jest on wyceniany właśnie w dolarach – gdy dolar rośnie, cena BTC w USD ma tendencję do spadku.

Kolejnym elementem jest zmiana nastawienia inwestorów, czyli tzw. "risk-off". W środowisku wysokich stóp procentowych inwestorzy stają się bardziej ostrożni i unikają ryzyka. Bitcoin, jako walor bardzo zmienny, traci wtedy atrakcyjność. Kapitał odpływa z rynku kryptowalut do bardziej stabilnych inwestycji, co obniża jego cenę.

Indeks Strachu i Chciwości

Inflacja w USA może wzrosnąć

Dlaczego podwyżki są złe dla bitcoina?

O autorze

Newsletter Bitcoin.pl