Arcane Research: Wieloryby z Terraform Labs "zdumpowały" LUNA na inwestorów detalicznych
Paweł BińkowskiRedaktor Bitcoin.pl
Anders Helseth, starszy analityk w Arcane Research, opublikował w dniu 30 maja ciekawy artykuł. Stwierdza w nim, że firma Terraform Labs "zrzuciła" tokeny LUNA na detalicznych użytkowników podczas upadku UST.
Wpis ten rozpoczyna się w następujący sposób:
Gdyby ekosystem Terra był tonącym statkiem wycieczkowym, kapitan i znamienici goście uciekli na superjachtach, pozostawiając większość pasażerów bez łodzi ratunkowych.
Helseth prześledził wady protokołu aż do jego początków. Stwierdził, że "brak nagród blokowych i wysoce skoncentrowana podaż LUNA dawały całą władzę wczesnym posiadaczom". Arcane Research udostępniło też wykres kołowy dystrybucji LUNA na dzień 3 października 2020 roku:
Przepływy wartości w ekosystemie Terra
Analityk przeanalizował przepływy wartości w ekosystemie Terra i uwzględnił transakcje do 5 maja (tuż przed krachem).
Analiza ujawnia, że grupy portfeli typu "John Doe", ściśle ze sobą współpracujących w klastrach, charakteryzują się ogromnym odpływem netto z ekosystemu Terra do mostów i scentralizowanych giełd.
Według Helsetha, wśród tych klastrów istnieje wspólny mianownik - "jeden lub więcej portfeli w klastrze otrzymało spore transfery z portfeli Terraform Labs".
Wspomniane klastry od października 2020 roku do 5 maja 2022 roku wypłaciły ponad 6 miliardów dolarów poprzez mosty i giełdy (odpływy). Z drugiej strony, "wszystkie pozostałe setki tysięcy portfeli odnotowały napływ netto w wysokości 6,5 miliarda dolarów".
Co więcej, klastry te deponowały duże ilości LUNA na giełdach, gdy kurs tokena był jeszcze stosunkowo niski. Właśnie dlatego odpływy "są niedowartościowane w stosunku do napływów LUNA."
W raporcie opisano również, że algorytm stojący za UST pozwalał tym wielorybom LUNA na wybijanie dużych ilości stablecoina i czerpanie korzyści z 20% stopy zwrotu w protokole Anchor. To właśnie ten zysk stworzył ogromny popyt na UST, zapewniając klastrom niezbędną płynność wyjściową - argumentują autorzy badania.
Za upadek Terra odpowiada siedem portfeli - mówi Nansen
Niedawno informowaliśmy o nowym raporcie firmy Nansen. Wynika z niego, że za upadek ekosystemu odpowiada siedem sporych portfeli. W dniu 7 maja miały one wycofać swoje UST z protokołu Anchor. Następnie przeniosły środki z Terra do Ethereum poprzez Wormhole i wymieniły UST na USDC w pulach płynności Curve.
Proces utraty powiązania spowodował względny brak płynności w pulach zabezpieczających UST na inne stablecoiny.
O autorze
Paweł Bińkowski
Zafascynowałem się Bitcoinem w 2012 roku i niedługo później na swoim komputerze zacząłem kopać pierwsze BTC. Wtedy jeszcze traktując to jako zajawkę założyłem bloga na temat Bitcoina, gdzie opisywałem podstawy działania tej kryptowaluty. Kilka lat później zostałem redaktorem naczelnym portalu Bitcoin.pl. Od ponad dekady działam na styku edukacji, biznesu i innowacji, współpracując z największymi giełdami i startupami z rynku kryptowalut. Wraz z moim zespołem wprowadzam naszych odbiorców w świat cyfrowych aktywów i Web3. Kontakt w sprawie współpracy: pawel.binkowski@bitcoin.pl
Chcesz być na bieżąco? Zaobserwuj nas w
ObserwujGoogle News
Newsletter Bitcoin.pl
Najważniejsze newsy i insiderskie informacje prosto na Twój email.
Dbamy o ochronę Twoich danych. Polityka Prywatności