CryptoQuant: Wczorajszy krach mogły zwiastować dane on-chain

Cena bitcoina spadła wczoraj o 16 000 dolarów w ciągu kilku godzin. Jak niemal zawsze w takich przypadkach, reszta rynku podążyła za swoim liderem. Według firmy analitycznej CryptoQuant, dane on-chain mogły dać traderom wskazówkę dot. nadchodzącego krachu.

Trzy czynniki on-chain

Jak informowaliśmy wczoraj, BTC spadł z dziennego szczytu na poziomie 58 000 USD aż do 42 000 USD. Był to jeden z największych krachów w historii pod względem wartości w dolarach. Inwestorzy dopatrują się przyczyn w globalnych wydarzeniach, takich jak rosnące obawy dot. nowego wariantu COVID-19 czy wyprzedaże na rynku akcji. Jednak firma analityczna CryptoQuant zwróciła uwagę na wskaźniki on-chain, które według niej mogły zwiastować tą katastrofę.

Pierwszym z nich była liczba bitcoinów znajdujących się na giełdach. Ilość monet przechowywanych na platformach handlowych wzrosła bowiem na kilka godzin przed spadkiem. W ciągu kilku ostatnich miesięcy metryka ta sukcesywnie spadała, zmierzając do nowych niżów. Jednak jak pokazują dane CryptoQuant, tylko wczoraj zdeponowano ponad 45 000 bitcoinów.

3 Key $BTC Data Changes Before The Plunge:

1/ Exchange Reserve sharply increased👇https://t.co/Z0yqJOwmKX

2/ Estimated Leverage Ratio Hit the All-time High👇https://t.co/hdyXEZWj2j

3/ Exchange Whale Ratio hit the three-year high👇https://t.co/Tmf5uIP5sL pic.twitter.com/KBy5MwLAR4

— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) December 4, 2021

Po drugie, firma analityczna poruszyła kwestię wskaźnika “All Exchanges Estimated Leverage Ratio”. Śledzi on otwarte pozycje na wszystkich giełdach podzielone przez ich rezerwę BTC. Zasadniczo metryka ta pokazuje stopień dźwigni finansowej stosowanej przez inwestorów, który również gwałtownie wzrósł na kilka godzin przed spadkami.

Jak widać podczas najbardziej dotkliwych godzin krachu, inwestorzy z nadmierną dźwignią finansową ucierpieli najbardziej. Całkowite likwidacje przekroczyły wczoraj 2,5 miliarda dolarów.

Trzecią metryką był wskaźnik “Exchange Whale Ratio”. Porównuje on 10 największych depozytów na giełdach z wszystkimi innymi wpłatami. Według CryptoQuant, wskaźnik ten ma tendencję do utrzymywania się poniżej 85% na rynkach byka, podczas gdy na rynkach niedźwiedzia spada poniżej tego poziomu. Co ciekawe, przez ostatnie kilka tygodni utrzymywał się on powyżej 85%, a w ciągu ostatnich kilku dni wzrósł nawet do poziomu 90%.

Co jeszcze się zmieniło?

Tak potężne załamanie cen w stosunkowo krótkim czasie doprowadziło do innych nietypowych działań. W górę poszybował na przykład Coinbase Premium Index, który obrazuje różnicę między ceną bitcoina na największej amerykańskiej giełdzie a innymi platformami handlowymi.

Zazwyczaj, im wyższa jest premia, tym silniejsza jest presja zakupowa rynków spot na Coinbase. Co ciekawe, w górę poszybowała również premia Ethereum.