Coinbase wejdzie na giełdę poprzez DPO zamiast IPO

Największa amerykańska giełda kryptowalut Coinbase zmieniła zdanie i planuje przeprowadzenie bezpośredniego publicznego notowania (DPO) swoich akcji klasy A. Firma spodziewa się, że po zakończeniu przeglądu przez Komisję, formularz S-1 wejdzie w życie.

DPO zamiast IPO

W grudniu pojawiły się informacje, że giełda Coinbase złożyła wstępną rejestrację w SEC. Platforma planowała wejść na giełdę w ramach pierwszej oferty publicznej (IPO). Pierwsze szacunki sugerowały, że firma potencjalnie wyceniana jest na blisko 30 miliardów dolarów.

Giełda opublikowała aktualizację swoich przyszłych planów, która zawiera mały szczegół. Zamiast tradycyjnego procesu i polegania na dużych bankach inwestycyjnych przy ustalaniu ceny i zbieraniu kupców na akcje, Coinbase zamierza przeprowadzić bezpośrednie publiczne notowanie (DPO) swoich akcji klasy A.

“Wierzymy, że bezpośrednie notowanie bardziej odpowiada etosowi kryptowalut i Coinbase, ponieważ demokratyzuje dostęp i możliwości dla wszystkich inwestorów.”

– skomentowała sytuację CFO firmy – Alesia Haas.

Bezpośrednie notowania publiczne (DPO) działają jako alternatywa dla IPO. Podczas DPO firma nie jest uzależniona od pozyskiwania kapitału zewnętrznego. Pracownicy i inwestorzy zamieniają swoje udziały na akcje, które są następnie notowane na giełdzie. Po wejściu na giełdę, opinia publiczna, w tym inwestorzy detaliczni, mogą nabyć lub zbyć swoje pozycje bez okresu blokady obowiązującego w przypadku tradycyjnych IPO.

Jednymi z najbardziej znanych firm, które zdecydowały się na DPO zamiast IPO były Spotify i Slack.

Pierwsza z wielu?

Krótko po tym, jak Coinbase ogłosił zamiar wejścia na giełdę, kilka innych firm związanych z kryptowalutami podzieliło się podobnymi planami.

Pierwszą platformą, która to zrobiła był Bakkt – platforma kontraktów terminowych należąca i zarządzana przez Intercontinental Exchange. Firma w oświadczeniu zwróciła uwagę na fuzję z ukierunkowaną spółka akwizycyjna i podkreśliła, że szacowana wartość przedsiębiorstwa to ok. 2,1 mld USD.

Entuzjastami takiego pomysły wydawali się też bracia Winklevoss – współzałożyciele innej amerykańskiej giełdy kryptowalutowej, Gemini. Podczas ostatniego wywiadu Tyler i Cameron powiedzieli, że omawiali w firmie temat wejścia na giełdę. Bliźniacy zastanawiali się czy taki ruch ma sens w tym momencie.