Chiny rozdają AI za darmo. Bitcoin płaci rachunek

Chiński model AI pobił Claude'a i GPT w rankingu kodowania i od 27 lipca będzie darmowy. Wall Street dostała zadyszki, a bitcoin zjechał poniżej 63 000 USD, zanim ktokolwiek zdążył ten model pobrać.

Kluczowe wnioski:

Kimi K3 od chińskiego Moonshot AI wygrał ranking kodowania Frontend Code Arena, wyprzedzając Claude Fable 5 i GPT-5.6, a od 27 lipca każdy pobierze go za darmo
Piątkowa panika na akcjach producentów czipów ściągnęła bitcoina z 65 000 USD poniżej 63 000 USD; dziś kurs odrabia straty w okolicach 64 000 USD
Moonshot AI kuje żelazo: szykuje IPO w Hongkongu przy wycenie ponad 30 mld USD, a w weekend wstrzymał nowe subskrypcje, bo nie nadąża z popytem
W tym tygodniu o kierunku kursu zdecydują wyniki Alphabetu, Tesli i Intela oraz posiedzenie Fed 28-29 lipca

Chińska firma Moonshot AI wypuściła w zeszłym tygodniu model Kimi K3 i ogłosiła, że 27 lipca opublikuje jego pełne wagi. Wagi to pliki, które pozwalają uruchomić model na własnym sprzęcie bez płacenia twórcy. Rynek akcji producentów czipów zareagował w piątek paniką, a bitcoin, który od miesięcy porusza się w rytm technologicznej giełdy, zjechał z 65 000 USD poniżej 63 000 USD. W poniedziałek kurs kręci się wokół 64 000 USD i czeka na dalszy ciąg.

Prezent, który skasował miliardy

Kimi K3 wygrał Frontend Code Arena, ranking, w którym użytkownicy oceniają na ślepo kod pisany przez różne modele. Zdobył 1 679 punktów Elo i wyprzedził Claude Fable 5 z wynikiem 1 631 oraz GPT-5.6 z wynikiem 1 618. W testach ogólnych K3 wciąż ustępuje obu rywalom, co sam Moonshot przyznaje. Ten szczegół zginął jednak w nagłówkach. Została jedna wiadomość: Chińczycy dogonili Amerykanów i rozdają efekt za darmo.

Alibaba dorzuciła swoje w niedzielę. Jej model Qwen3.8, według firmy ustępujący tylko Claude Fable 5, również stanie się otwarty. Skoro coraz lepsze modele są darmowe, inwestorzy zaczęli zadawać niewygodne pytanie: kto zwróci setki miliardów wpompowane w amerykańskie laboratoria AI i w czipy, na których się je trenuje? Japoński Nikkei zaliczył w piątek najgorszy dzień od marca, a wyprzedaż rozlała się na wszystko, co pachnie technologią.

Co ma do tego bitcoin

Uważam, że to najważniejsza lekcja tego tygodnia: bitcoin nie handluje się dziś jak cyfrowe złoto, tylko jak akcja technologiczna. Powody są dwa. Po pierwsze, ETF-y na bitcoina kupują ci sami zarządzający, którzy trzymają akcje spółek AI. Gdy tną ryzyko, tną wszędzie. Po drugie, kopalnie bitcoina masowo przerabiają się na centra danych dla sztucznej inteligencji i ich przychody zależą od tego samego cyklu inwestycyjnego co kurs Nvidii.

Widać to było w piątek jak na dłoni. Ether spadał dwa razy mocniej niż bitcoin, a token HYPE stracił 10 procent w jeden dzień. Rykoszet poszedł po całym rynku, choć w samym krypto nie wydarzyło się nic.

Moonshot kuje żelazo, póki gorące

Poniedziałek przyniósł drugi akt. Według Bloomberga Moonshot rozesłał akcjonariuszom uchwałę otwierającą drogę do debiutu giełdowego w Hongkongu w ciągu pół roku. Równolegle domyka rundę finansowania przy wycenie ponad 30 mld USD. W maju firma była warta 20 mld USD.

Liczby tłumaczą ten pośpiech. Roczne przychody Moonshota sięgnęły w czerwcu 300 mln USD wobec 200 mln USD w kwietniu, a dzienna sprzedaż od premiery K3 wzrosła co najmniej sześciokrotnie. W weekend firma wstrzymała przyjmowanie nowych subskrypcji, bo zabrakło jej mocy obliczeniowych. Jest w tym smaczna ironia: firma rozdająca model za darmo nie nadąża ze sprzedawaniem go w abonamencie. Darmowe wagi dopiero nadchodzą, a do tego czasu wygodniej płacić za gotową usługę.

Co to oznacza dla Ciebie

Jeśli trzymasz bitcoina, w tym tygodniu patrz na Nasdaq, nie na wykresy halvingu. Trzy daty zrobią robotę za cały kalendarz. Wyniki Alphabetu, Tesli i Intela pokażą, czy wydatki na AI dalej rosną, bo od nich zależą też przychody kopalń bitcoina. Posiedzenie Fed 28-29 lipca ustawi apetyt na ryzyko. A 27 lipca Kimi K3 trafi do publicznego pobrania i rynek sprawdzi, czy darmowa chińska AI to rewolucja, czy tylko dobry marketing.

Sygnał z rynku jest mieszany. Rynek opcji gra na wzrost do 72 000 USD do końca miesiąca, ale wskaźnik oczekiwanej zmienności bitcoina siedzi w strefie, która poprzedzała majowy zjazd z 74 000 USD. Napływy do ETF-ów wróciły, tylko że na razie są symboliczne wobec wcześniejszych ośmiu tygodni odpływów. Ekspozycja na bitcoina to dziś ekspozycja na nastroje wokół AI, ze wszystkimi tego konsekwencjami.

Indeks Strachu i Chciwości

Prezent, który skasował miliardy

Co ma do tego bitcoin

Moonshot kuje żelazo, póki gorące

Co to oznacza dla Ciebie

O autorze

Newsletter Bitcoin.pl