Gigantyczny kontrakt na sztuczną inteligencję. Applied Digital inkasuje miliardy dolarów

Amerykański deweloper infrastruktury centrów danych Applied Digital podpisał 15-letnią, wiążącą umowę typu „take-or-pay” na wynajem powierzchni i mocy obliczeniowej w swoim czwartym kampusie AI Factory o nazwie Polaris Forge 3. Kontrakt zawarto z tym samym globalnym dostawcą usług chmurowych o ratingu inwestycyjnym, który w kwietniu 2026 roku zabezpieczył infrastrukturę w obiekcie Delta Forge 1. Podstawowa wartość nowej umowy opiewa na kwotę około 7,5 miliarda dolarów. W przypadku uruchomienia wszystkich klauzul i opcji przedłużenia, wartość ta może wzrosnąć do poziomu 18,2 miliarda dolarów.

Najnowsza umowa diametralnie zmienia pozycję finansową teksańskiego dostawcy. Przedsiębiorstwo z Dallas zwiększyło swoje całkowite, zakontraktowane przychody z tytułu najmu we wszystkich czterech posiadanych kampusach do poziomu 31 miliardów dolarów. Gdyby klient zdecydował się na wykorzystanie pełnego pakietu opcji przedłużenia, suma ta osiągnie 73 miliardy dolarów.

Obecny portfel zamówień netto Applied Digital obejmuje 1200 MW krytycznego obciążenia IT. W ujęciu brutto oznacza to konieczność zabezpieczenia około 1670 MW energii elektrycznej bezpośrednio z sieci. Co istotne dla stabilności finansowej projektu, około 65% tych przyszłych przychodów gwarantują podmioty o statusie amerykańskich hiper-skalerów z wysokim ratingiem inwestycyjnym.

Dla firmy z Dallas to zwieńczenie niezwykle intensywnego okresu. W ciągu zaledwie 11 miesięcy przedsiębiorstwo zakontraktowało umowy najmu na łączną moc 1,2 GW. Równolegle spółka prowadzi zaawansowane rozmowy i promuje ponad 1,7 GW dodatkowej mocy pochodzącej z sieci energetycznej w swoich nowych oraz dotychczasowych lokalizacjach.

Nowy kampus powstanie w jednym z północnych stanów USA i obejmie powierzchnię przekraczającą 600 akrów. Obiekt ma dostarczać 300 MW krytycznego obciążenia IT, przy czym całkowity pobór mocy z sieci energetycznej oszacowano na około 430 MW. Start operacyjny infrastruktury wyznaczono na sierpień 2027 roku.

Infrastruktura Polaris Forge 3 powstaje z myślą o najwyższych gęstościach upakowania sprzętu komputerowego, co wymusza odejście od tradycyjnych metod zarządzania energią i temperaturą. Architektura techniczna obiektu opiera się na zgłoszonym do urzędu patentowego systemie chłodzenia bezwodnego. Dodatkowo inżynierowie wdrożą tam zaawansowane systemy chłodzenia cieczą.

Inwestycja powiela architekturę operacyjną wdrożoną wcześniej w bliźniaczych projektach Polaris Forge 1, Polaris Forge 2 oraz Delta Forge 1. Powtarzalny model pozwala na seryjne budowanie centrów danych zoptymalizowanych pod kątem masowego szkolenia dużych modeli językowych oraz masowego wnioskowania sztucznej inteligencji.

Przedsiębiorstwo realizuje szeroką transformację rynkową. Applied Digital wywodzi się z sektora wydobycia bitcoinów, jednak wzorem kilku innych dużych podmiotów z tej branży, niemal całkowicie przestawiło swój profil na dostarczanie infrastruktury HPC (High-Performance Computing) oraz systemów dedykowanych dla sztucznej inteligencji.

Reakcja rynków finansowych na te doniesienia okazała się natychmiastowa. W ciągu pięciu dni od ogłoszenia szczegółów kontraktu akcje spółki notowanej na giełdzie Nasdaq pod symbolem APLD zanotowały wzrost o 6,8%. Patrząc w szerszej perspektywie, od początku roku wycena rynkowa firmy wzrosła o ponad 85%.