Prawie 70 kryptowalutowych funduszy hedgingowych zostało zamkniętych w tym roku

W tym roku zamknięto blisko 70 funduszy hedgingowych operujących na kryptowalutach. W dużej mierze są to fundusze, które korzystają ze środków inwestorów instytucjonalnych, takich jak fundusze emerytalne i mniejszych graczy. Według Crypto Fund Research, liczba nowych funduszy uruchomionych w tym roku nie wynosi nawet połowy tego, co zostało otworzone w 2018 roku. Bańka, którą mieliśmy na przełomie tamtych lat z pewnością przyczyniła się do wzrostu ich ilości. Jak widzimy obecna cena i zainteresowanie kryptowalutami na pewno nie zachęca do inwestycji instytucjonalnych. A przynajmniej tych oficjalnych, bo nie wiemy jak wyglądają wolumeny na rynku OTC. Bardzo możliwe, że duzi gracze już od dawna po cichu skupują cyfrowe złoto, jakim jest bitcoin.

Pod względem regionu Ameryka Północna przewodziła w tym roku pod względem liczby zamknięć funduszy kryptograficznych na poziomie 28. 23 fundusze zostały zamknięte w Europie, 14 w Azji i krajach Pacyfiku, a 3 w innych regionach.

Naturalna niestabilność Bitcoina i innych kryptowalut powstrzymała inwestorów instytucjonalnych.

„Sprzedaż detaliczna zdecydowanie napędza rynek i pozostanie w takim stanie w najbliższej przyszłości” – powiedział w raporcie Nic Carter, współzałożyciel firmy monitorującej rynek kryptowalutowy Coin Metrics.

Obecnie na stronie Crypto Fund Research znajduje się 804 funduszy kryptowalutowych. Składa się na nie 355 to funduszy hedgingowych i 425 to fundusze venture capital. Według raportu Arrington XRP, BlockTower Capital, Brian Kelly Capital Management, Digital Currency Group i Fenbushi Capital to pięć najlepszych funduszy kryptowalut.

Mimo tego, wolumen powoli rośnie, a Bakkt się rozkręca

Wolumeny obrotu kontraktami futures na giełdach takich jak CME i Bakkt, które zaczęły oferować kontrakty terminowe rozliczane w Bitcoinie we wrześniu, wzrosły, ale nadal są stosunkowo niskie. Dzienny wolumen CME w tym roku wynosił średnio około 32 500 Bitcoinów. Jest to równowartość 236,8 milionów USD na co składa się obrót z ponad 3500 kont.

„Od czasu wprowadzenia naszych kontraktów futures na Bitcoin prawie dwa lata temu klienci wyrazili rosnące zainteresowanie opcjami. Był to kolejny sposób zabezpieczenia i handlu na tych rynkach. Ściśle współpracowaliśmy z klientami i branżą, aby stworzyć solidny i coraz bardziej płynny rynek kontraktów futures na rynku CME Group. Wierzymy, że opcje Bitcoin będą teraz oferować naszym klientom większą precyzję i elastyczność w zarządzaniu ryzykiem.” – powiedział Tim McCourt, globalny szef działu produktów inwestycyjnych CME Group..

Kontrakty terminowe na Bitcoin Bakkt osiągają natomiast kolejny rekordowy poziom. Kwota otwartych pozycji na giełdzie regulowanej w USA wzrosła o 600% w ciągu ostatnich dwóch tygodni. Po rekordowym spadku wolumenu obrotu w ubiegłym tygodniu, zainteresowanie transakcjami gwałtownie wzrosło:

ICYMI: Wednesday’s Bakkt Bitcoin Monthly Futures:

📈 Traded contracts: 3784 ($27.80 million, +211%)
🚀 All time high: 5671 (11/27/2019)
💰 Open interest: $6.28 million (+2%)

I run on caffeine: https://t.co/MJaZ58oPiu pic.twitter.com/Wm6sL7CxzY

— Bakkt Volume Bot (@BakktBot) December 5, 2019

Nie zmienia to jednak faktu, że liczy te nie robią obecnie na nikim wrażenia. W porównaniu do nieregulowanych giełd kryptowalut, które osiągają setki milionów USD wolumenu dziennego, kwoty te są bardzo małe. Warto pamiętać, że sama giełda Binance potrafi mieć czasami ponad miliard dolarów obrotu dziennie.

Ponadto, według Alexa Krügera, kontrakty futures na bitcoiny Bakkt są w rzeczywistości tylko 63% pokrywane w Bitcoinach. Zgodnie z dokumentacją rynkową pozostałe 37% zabezpieczają waluty fiducjarne w postaci dolarów amerykańskich lub obligacji rządowych.

Myth: Bakkt futures fully backed by bitcoin.

Reality: Bakkt futures 37% backed by dollars or treasuries. pic.twitter.com/m9Gww7SP8v

— Alex Krüger (@krugermacro) December 2, 2019

Czy aby na pewno derywatywy oparte na kryptowaluty to dobry pomysł? Rynek to na pewno zweryfikuje w najbliższych latach.