Analiza PrimeXBT: Korelacja Bitcoin z S&P 500 osiąga rekordowo wysoki poziom, czy kryptowaluty spadną wraz z akcjami?

Lata temu inwestorzy zaczęli spoglądać w stronę Bitcoina i innych kryptowalut, aby dodać je do swoich portfeli jako sposób na dywersyfikację inwestycji w tradycyjne akcje i inne, bardziej powszechne narzędzia inwestycyjne. Ekonomista Yale Aleh Tsyvinski przeprowadził szeroko zakrojone badania nad tym, w jaki sposób Bitcoin może przynieść korzyści inwestorom w kontekście właśnie dywersyfikacji i stwierdził, że idealna konstrukcja portfela powinna obejmować co najmniej 6 proc. BTC, nawet jeśli będzie to zastosowane tylko w celach dywersyfikacji.

Bitcoin a giełda

Przez większość istnienia Bitcoina trend dot. dywersyfikacji utrzymywał się, ponieważ Bitcoin i inne aktywa kryptowalutowe wykazały silną anty-korelację z giełdą. Poniższy przykładowy wykres, zaczerpnięty zaledwie rok temu, pokazuje uderzającą anty-korelację.

Nagle jednak te dwie klasy aktywów stały się ściśle skorelowane przez cały rok 2020. Korelacja zaczęła się, gdy giełda pociągnęła w dół Bitcoina i resztę kryptowalut, co miało miejsce w Czarny Czwartek w marcu.

Teraz korelacja osiągnęła najwyższy poziom w historii. Wszystko, co świat inwestycyjny wiedział o Bitcoinie działającym jako narzędzie do dywersyfikacji w portfelach obfitujących w akcje, może teraz przestać działać. Oznacza to również, że Bitcoin może stać się znacznie bardziej nieprzewidywalny w nadchodzących dniach, ponieważ będzie reagował na napięcie, jakie odczuwa giełda w wyniku skurczu gospodarczego spowodowanego pandemią.

Analitycy PrimeXBT analizują to, czego można się spodziewać i jak przygotować się na wszelkie ruchy, jakie Bitcoin i giełda podejmą w przyszłości.

Korelacja Bitcoina z S&P 500 osiągnęła najwyższy poziom w historii

Według danych korelacja pomiędzy kursem Bitcoina a indeksem giełdowym S&P 500 w USA osiągnęła najwyższy w historii poziom.

Na poniższym wykresie Bitcoin i S&P 500 miały anty-korelację, sięgającą zaledwie -0,15 korelacji. Tyle że od początku 2020 r. oba aktywa stały się silnie skorelowane, osiągając korelację +0,35.

Te dwa zupełnie różne aktywa zaczęły być skorelowane tuż przed Czarnym Czwartkiem w połowie marca.

To załamanie zmiażdżyło giełdę i spowodowało, że Bitcoin spadł o ponad 50 proc. Reszta zysków na rynku kryptowalut za rok również została zniwelowana.

Jednak od tego czasu prawie każdy szczyt i dołek pasują prawie idealnie. Poniższy wykres cen wyraźnie pokazuje, jak ściśle skorelowane są te dwa aktywa, prawie każdego dnia.

Co to oznacza dla Bitcoina? Oczekuje się, że pierwsza w historii kryptowaluta ostatecznie osiągnie wartość 500 000 USD lub więcej. Mówi się, że niedawny halving z maja 2020 r. zadziałała jako katalizator dla nowej hossy, ale pandemia miała inne plany dotyczące Bitcoina.

Czy nowy wzrost liczby przypadków COVID spowoduje kolejny znaczący krach na kryptowalutach z powodu utrzymującej się szczytowej korelacji z rynkiem akcji, czy też aktywa te wyrwą się i osiągną wysokie prognozy cenowe, których oczekują analitycy?

Ekonomista ostrzega przed spadkiem

Świat próbuje przywrócić trochę normalności po miesiącach spędzonych w kwarantannie, aby zapobiec dalszemu rozprzestrzenianiu się epidemii wirusa.

Pomiędzy spadkami a bodźcami gospodarczymi, giełda prawie całkowicie odżyła. Tyle że pandemia znowu wymyka się spod kontroli w Stanach Zjednoczonych i może to spowodować kolejny poważny krach.

Sytuacja przypomina ekonomiście A. Gary’emu Shillingowi tą z 1929 roku, kiedy inwestorzy byli przekonani, że bessa się skończyła, a kolejny krach  mocno ich zaskoczył.

Rezultatem był jeszcze głębszy spadek. Według analityka kolejny podobny spadek nie tylko obniżyłby indeks S&P 500 o kolejne 40 proc., ale może również obniżyć poziom kursu Bitcoina.

Wiodąca kryptowaluta pod względem kapitalizacji rynkowej nie przebiła poprzedniego szczytu z lutego 2020 r. Spadek w Czarny Czwartek do 3800 USD był niższym dołkiem. Możliwy jest kolejny niższy dołek, co spowoduje powrót Bitcoina do trendu spadkowego.

Jeśli tak się stanie, nowa bańka będzie jeszcze bardziej opóźniona. Uwiarygodnieniem tej teorii jest fakt, że eksperci od pomiaru czasu na rynku, tacy jak nieżyjący już W.D. Gann, mówili o 90-letnich cyklach na rynkach finansowych.

Zgodnie z teorią Ganna, rynki doświadczają podobnego spadku co około 90 lat. Rok 2020 upływa mniej więcej 90 lat po załamaniu giełdy w 1929 r., przed którym ostrzega ekonomista.

Niska zmienność może być kluczem do hossy Bitcoina

Rok 2020 był katastrofą dla światowej gospodarki i mainstreamowego rynku finansowego. Główne indeksy giełdowe, takie jak S&P 500, ustanowiły w lutym historyczne maksima, by zamknąć pierwszy kwartał roku z najgorszymi odnotowanymi stratami.

Po historycznych upadkach nastąpiły rekordowe rajdy. Zmienność na tradycyjnych rynkach akcji bardziej przypomina kryptowaluty.

Jednak aktywa kryptowalutowe, takie jak Bitcoin, były nietypowo stabilne. Zmienność w stosunku do złożonego indeksu Nasdaq, innego amerykańskiego indeksu giełdowego, jest najniższa w historii.

Ostatni raz, gdy zmienność osiągnęła tak niskie poziomy w stosunku do indeksu giełdowego, zapoczątkowała poprzednią hossę Bitcoina.

W przeszłości, gdy halving był za nami, nadchodziła nowa hossa. Pandemia mogła zadziałać jako blokada drogowa, ale stłumiony impet może zostać uwolniony w najbliższych dniach.

Jednak aby tak się stało, Bitcoin i S&P 500 muszą ponownie stać się antykorelowane – coś, czego nie widziano od początku 2020 roku.

Przygotuj się na powrót rekordowej zmienności na rynku dzięki PrimeXBT

Zmienność Bitcoina rzadko pozostaje na tak niskim poziomie, a kiedy względna stabilność w końcu się kończy, spodziewaj się fajerwerków w klasie aktywów kryptograficznych.

Sytuacja będzie jeszcze bardziej wybuchowa, jeśli giełda ponownie załamie się z powodu negatywnych raportów o wynikach finansowych, które pojawią się pod koniec tego miesiąca. Może to spowodować powrót do rekordowej zmienności na tradycyjnych rynkach.

Alternatywnie, jeśli antyskorelowana relacja między BTCUSD a S&P 500 powróci, Bitcoin może doświadczyć poważnego przełomu i przejść w nowy trend wzrostowy.

Jeśli czy kiedy zmienność wzrośnie, handlowcy na PrimeXBT mogą czerpać zyski z dowolnego kierunku obrotu rynku, z długimi i krótkimi pozycjami.

PrimeXBT oferuje aktywa kryptowalutowe, takie jak Bitcoin i Ethereum, obok tradycyjnych rynków, takich jak indeksy giełdowe, forex i towary. Oba główne amerykańskie indeksy giełdowe, S&P 500 i Nasdaq, są uwzględnione, obok złota, ropy i wielu innych.

Wbudowane narzędzia analizy technicznej mogą pomóc handlowcom przygotować się na wszelkie anomalie, zatrzymać straty i zlecenia zysku, aby zapewnić ochronę kapitału i nie przegapić żadnych okazji.

Zarejestruj się w PrimeXBT już dziś, aby przygotować się przed nadchodzącymi wybuchami.